2022年已過大半，正是檢驗(yàn)農(nóng)藥企業(yè)成績的時(shí)刻......
行業(yè)走勢(shì)看企業(yè)，企業(yè)走勢(shì)看業(yè)績。上市企業(yè)的業(yè)績，可以直接反映行業(yè)的“精氣神”。今年，農(nóng)藥行業(yè)面臨不少挑戰(zhàn)，疫情反復(fù)、原料漲價(jià)、俄烏沖突、洪澇災(zāi)害。安全、環(huán)保和市場(chǎng)形勢(shì)緊逼，不少企業(yè)艱難前行，但也有不少企業(yè)業(yè)績搶眼。
近日，多個(gè)上市農(nóng)藥企業(yè)相繼公布了2022年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)。是賺是賠？記者以營業(yè)收入和凈利潤為主要參數(shù)，對(duì)諾普信、紅太陽、安道麥、長青股份、輝豐股份、興發(fā)集團(tuán)等12家上市企業(yè)半年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了一番梳理。
整體來看，上半年12家農(nóng)藥企業(yè)除了輝豐股份之外，其余均實(shí)現(xiàn)盈利。其中，紅太陽可謂是一匹“黑馬”，2022年上半年凈利潤達(dá)6.17億元，同比增長1923.31%。作為國內(nèi)草甘膦企業(yè)巨頭，新安股份、興發(fā)集團(tuán)繼續(xù)保持強(qiáng)勁上升勢(shì)頭，凈利潤分別23.34億元和36.5億元，同比增長181.68%，211.62%。上市企業(yè)半年報(bào)，不僅有對(duì)上半年的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行披露，還有對(duì)農(nóng)藥行業(yè)走勢(shì)及存在的風(fēng)險(xiǎn)的分析。接下來行業(yè)走勢(shì)如何？農(nóng)藥行業(yè)有哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)？記者也進(jìn)行了歸納整理。原料價(jià)格處于高位，成本挑戰(zhàn)或?qū)⒀由熘寥?/span>
從近期多家上市企業(yè)發(fā)布的半年報(bào)來看，雖然企業(yè)業(yè)績整體呈上漲的態(tài)勢(shì)，但是同2021年動(dòng)輒200%的漲幅相比，明顯放緩。多家企業(yè)將原因歸結(jié)為，農(nóng)藥價(jià)格回落，市場(chǎng)需求平穩(wěn)等。海利爾在分析中表示，2022年上半年，中國農(nóng)藥產(chǎn)品價(jià)格整體呈持續(xù)回落走勢(shì)，但同比去年同期仍有一定的漲幅。從農(nóng)藥三大類指數(shù)表現(xiàn)來看，今年1-6月，農(nóng)藥和三大類價(jià)格指數(shù)整體呈下跌態(tài)勢(shì)運(yùn)行，其中農(nóng)藥和除草劑的跌幅更為顯著。
來源：中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)2022年1-3月，因市場(chǎng)需求下降以及下游觀望情緒增長影響，草甘膦原藥價(jià)格從年初的價(jià)格峰點(diǎn)持續(xù)回落，3月底價(jià)格較年初下調(diào)1.8萬元/噸至6.2萬元/噸（含稅）；4-5月，受行業(yè)部分廠家限產(chǎn)和檢修影響，市場(chǎng)供應(yīng)減少，疊加海外需求良好等因素影響，草甘膦價(jià)格逐步上漲，5月底達(dá)到6.5萬元/噸（含稅）。6月份以來，受上游原材料黃磷、甘氨酸價(jià)格下跌影響，草甘膦成本支撐不足，同時(shí)受下游市場(chǎng)需求減弱，價(jià)格持續(xù)小幅回落。截至8月下旬，草甘膦市場(chǎng)價(jià)格約為6萬元/噸（含稅）。
來源：中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)相較于除草劑價(jià)格指數(shù)較為顯著的回落態(tài)勢(shì)，殺蟲劑和殺菌劑價(jià)格指數(shù)在市場(chǎng)趨于理性的帶動(dòng)下，呈緩慢下跌態(tài)勢(shì)，并逐漸接近于去年同期水平。2022年上半年，農(nóng)藥行業(yè)受新冠疫情持續(xù)反復(fù)、世界經(jīng)濟(jì)增速緩慢、供應(yīng)鏈不暢、通貨膨脹持續(xù)走高、極端氣候頻發(fā)等因素影響，大宗原材料、國際海運(yùn)物流價(jià)格持續(xù)上漲，企業(yè)發(fā)展面臨一定的困難和挑戰(zhàn)。另一方面，受全球人口不斷增加、耕地資源有限、地緣政治沖突加劇等因素影響，全球糧食安全問題得到高度重視，糧食剛性需求增加帶動(dòng)了全球農(nóng)藥需求的穩(wěn)定增長。安道麥分析認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)在2022年下半年及以后仍將維持高位。面對(duì)作物價(jià)格走高的市場(chǎng)環(huán)境，農(nóng)民竭盡所能地提高作物收成，推動(dòng)全球市場(chǎng)對(duì)植保產(chǎn)品的需求保持堅(jiān)挺。全球能源價(jià)格仍處于高位，成本的挑戰(zhàn)預(yù)計(jì)延伸至2022年全年。第二季度原材料、中間體及原藥的全球采購價(jià)格有所下降，但大多數(shù)產(chǎn)品的價(jià)格預(yù)計(jì)將在2022年下半年繼續(xù)高位波動(dòng)。這一整體趨勢(shì)主要受到兩方面的影響：一是中國市場(chǎng)的采購價(jià)格普遍走低，二是其它地區(qū)同類產(chǎn)品價(jià)格上漲。在中國，產(chǎn)能增加與物流的改善促成了價(jià)格下行；但是在其它地區(qū)，成本上漲、能源價(jià)格飆升、供應(yīng)緊張及物流失序正在助長價(jià)格上行，加劇貨源短缺。此外，考慮到全球市場(chǎng)對(duì)植保產(chǎn)品的需求旺盛，俄烏持續(xù)沖突導(dǎo)致運(yùn)輸中斷進(jìn)而供應(yīng)不足，以及新冠疫情影響，預(yù)計(jì)原材料、中間體及原藥價(jià)格將繼續(xù)保持在較高水平。從長期來看，世界人口的新增、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生活水平的提高以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，將會(huì)刺激農(nóng)業(yè)的發(fā)展，間接帶動(dòng)農(nóng)藥行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)世界農(nóng)化網(wǎng)報(bào)道，預(yù)計(jì)2023年作物用農(nóng)藥市場(chǎng)可達(dá)667.03億美元，2018—2023年復(fù)合年均增長率達(dá)3%。新冠疫情疊加俄烏危機(jī)，全球糧食價(jià)格普漲，農(nóng)藥需求旺盛。人類對(duì)食品的需求仍在不斷增長，將推動(dòng)重點(diǎn)作物種植面積增加，帶來更多農(nóng)藥產(chǎn)品用量。2020年以來，新冠疫情以及全球通脹、疊加近期的俄烏沖突，引發(fā)各國對(duì)糧食安全問題的擔(dān)憂。據(jù)USDA數(shù)據(jù)，2021年，玉米/小麥/大豆/大米及棉花的價(jià)格分別同比上漲22%/10%/31%/2%/12%，2022年以來，農(nóng)作物價(jià)格仍延續(xù)上漲趨勢(shì)。據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織，主要糧食作物價(jià)格上漲，各國重視糧食種植問題，全球主要糧食種植面積有望小幅增長，帶動(dòng)農(nóng)藥需求。風(fēng)險(xiǎn)問題始終存在，轉(zhuǎn)基因種子市場(chǎng)需重點(diǎn)關(guān)注
2021年以來，疫情后的全球?qū)捤梢约皩?duì)糧食安全關(guān)注度的提升，推升了全球農(nóng)作物種植盈利和種植意愿，帶動(dòng)全球范圍農(nóng)藥需求的提升。同時(shí)，隨著轉(zhuǎn)基因作物的不斷推廣和種植面積的不斷擴(kuò)大，促使農(nóng)藥行業(yè)中產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，適應(yīng)轉(zhuǎn)基因作物的農(nóng)藥將會(huì)成為主流產(chǎn)品。隨著國際農(nóng)藥巨頭新一輪兼并重組完成，全球農(nóng)化產(chǎn)業(yè)農(nóng)藥、種子行業(yè)整合格局已經(jīng)完成。以先正達(dá)集團(tuán)、拜耳、巴斯夫、科迪華為第一集團(tuán)的跨國公司在農(nóng)藥全球市場(chǎng)占比份額達(dá)到60%以上。這些國際農(nóng)化巨頭除了開展植保業(yè)務(wù)外，還開展種子業(yè)務(wù)，發(fā)展模式具有科技創(chuàng)新、全產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)品種類豐富、一體化、國際化等特點(diǎn)。同時(shí)，隨著國際農(nóng)藥巨頭的這種并購整合，長期合作的供應(yīng)商數(shù)量較之前將有所減少，上游中間體和原藥供應(yīng)商的市場(chǎng)亦將呈現(xiàn)逐步集中態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)中間體和原料藥龍頭企業(yè)獲得更多巨頭客戶訂單，市場(chǎng)份額不斷提升。預(yù)期未來，具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的原藥龍頭企業(yè)的發(fā)展空間將獲得進(jìn)一步的提升。2022年上半年，受地緣軍事沖突及疫情的影響，各國對(duì)糧食安全的考慮處于極其重要的地位，主要農(nóng)作物價(jià)格易漲難降，農(nóng)民施用農(nóng)藥的積極性大幅增強(qiáng)，導(dǎo)致農(nóng)藥的市場(chǎng)需求增加。另外，受疫情持續(xù)影響，國際海運(yùn)價(jià)格大幅上漲，加上大宗原材料價(jià)格持續(xù)上漲，也給行業(yè)發(fā)展帶來了一定影響。當(dāng)前，農(nóng)藥行業(yè)除了面臨原材料成本上升、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等共性風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨農(nóng)化行業(yè)比較特殊的風(fēng)險(xiǎn)。其中，政策風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)近年來面對(duì)的持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)。紅太陽在2022半年報(bào)上指出，受國家“環(huán)保風(fēng)暴”深入推進(jìn)，節(jié)能減排力度加大，農(nóng)藥行業(yè)的整合速度將駛?cè)肟燔嚨溃谶@種形勢(shì)下，農(nóng)藥行業(yè)將迎來新一輪政策性的深度“洗牌”。對(duì)此，紅太陽表示，繼續(xù)關(guān)注政策動(dòng)向，迅速反應(yīng)，主動(dòng)作為，積極應(yīng)對(duì)；繼續(xù)踐行“環(huán)保治理是道德治理”和“綠色發(fā)展、環(huán)保先行”的理念，注重環(huán)保投入；加快技術(shù)創(chuàng)新和新工藝的研究開發(fā)，用資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的新工藝、新路線、新產(chǎn)品替代傳統(tǒng)的老路線與老產(chǎn)品。面對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)，藍(lán)豐生化一方面將著重通過及時(shí)了解行情信息，對(duì)大宗材料采取預(yù)訂、鎖單等措施，并全面導(dǎo)入采購招投標(biāo)機(jī)制，保障采購材料的價(jià)格基本穩(wěn)定，減少行情波動(dòng)給公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面將繼續(xù)提高現(xiàn)有原料的利用效率，嚴(yán)格控制生產(chǎn)成本。通過招標(biāo)采購等方式降低采購價(jià)格，通過優(yōu)化工藝流程、加強(qiáng)管理等方式，有效降低原料的單位產(chǎn)品用量。相較于原材料投入、價(jià)格和銷售成本波動(dòng)這些比較明顯的風(fēng)險(xiǎn)問題，轉(zhuǎn)基因種子行業(yè)近期發(fā)展發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)也值得一些企業(yè)警惕。安道麥在近期發(fā)布的2022年半年度報(bào)告中指出，如果農(nóng)作物轉(zhuǎn)基因種子市場(chǎng)進(jìn)一步出現(xiàn)重大發(fā)展（包括因?yàn)橐恍┠壳敖棉D(zhuǎn)基因種子的國家的監(jiān)管政策發(fā)生變化）、和/或轉(zhuǎn)基因種子的銷售顯著增長、和/或針對(duì)未來擁有廣泛需求的作物開發(fā)新的作物保護(hù)產(chǎn)品（替代傳統(tǒng)產(chǎn)品），將對(duì)作物保護(hù)產(chǎn)品的需求產(chǎn)生影響。因此，集團(tuán)需要調(diào)整產(chǎn)品組合適應(yīng)新的需求架構(gòu)。
?(來源：農(nóng)財(cái)網(wǎng)農(nóng)化寶典)
